El presente ensayo analiza las interacciones entre los ciclos financieros de Colombia y Estados Unidos. Para los dos países, los ciclos se calculan a partir de la información de endeudamiento y precios de la propiedad durante el periodo 2002-2016. Los resultados de esta operación demuestran que, hay una fuerte relación entre el comportamiento de los mercados financieros en torno a los momentos de crisis y auge, la cual se explica por el contagio de las burbujas especulativas y el ciclo de los commodities en los países emergentes. En consecuencia, la moderada correlación es persistente durante el ciclo, acentuándose en la crisis de 2008 y disminuyendo en los últimos 5 años debido a la rápida recuperación de Colombia. Por lo anterior, se comparte el pico asociado con la detonación de la crisis financiera, mientras que el valle de su recuperación es diferente para los dos países debido a las diferentes amplitudes de los ciclos. Estos hallazgos permiten construir un entendimiento global de los fenómenos que atañen a un país periférico como Colombia.

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  • Fecha: 2017-03-16
  • Palabras Clave: ciclo financiero, sincronización de ciclos, crédito, precio de los activos, Colombia
  • Nota: Econonografos Escuela de Economía N° 106
  • Código Jel: E32, E44, F42
  • Número de páginas: 16
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